Ta se bitka dogodila u Koraljnom moru – velikom morskom prostoru pred Australijom, u koji su snage Japanske carske mornarice drsko prodrle. Dakako, za Australce je to bila opasna situacija, jer Japance sad više nije dijelilo ništa od Australije osim morske površine. Zapovjednik japanske flote bio je admiral Shigeyoshi Inoue. Raspolagao je udarnom snagom od dva velika nosača aviona (Zuikaku i Shōkaku) te jednim lakim (Shōhō). Zapovjedni brod admirala Inouea bila je krastrica Kashima.

Američki zapovjednik bio je admiral Frank Fletcher. On je također raspolagao s dva velika nosača (USS Yorktown i USS Lexington). U okršaju su neprijateljski nosači udarili jedni druge snažnim zračnim napadima. Amerikanci su na početku uspjeli potopiti najmanji japanski nosač aviona Shōhō. Japanski udari oštetili su oba američka nosača, tako da je USS Lexington čak morao biti napušten i potopljen. Oba japanska velika nosača također su oštećena.

Sve u svemu, po broju potopljenih brodova pobijedili su Japanci, ali Amerikanci su zapravo odnijeli stratešku pobjedu. Naime, bio je to prvi put da je japanska ekspanzija učinkovito zaustavljena. Oštećenja japanskih velikih nosača igrala su veliku ulogu i u kasnijoj američkoj odlučujućoj pobjedi kod Midwaya.